聚币直播 | DeFi 衍生品领跑者FNX上线聚币直播间

发布时间：2020-08-19 11:27:35

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本期的直播主持是火云阁创始人火火，邀请到的嘉宾是聚币CEO Jeff 、FNX CEO创始人杨涛。

本期直播访谈的主题是：DeFi 衍生品领跑者FNX上线聚币直播间

聚币Jubi作为全球领先的数字资产及衍生品交易平台，创办于2013年， 2017年交易量稳居全球第一。2020年2月聚币被新加坡Uniweb集团全资收购，并取得新加坡金管局豁免经营权。聚币始终为用户甄选更具潜力的数字资产，并力求在数字资产金融模式上的不断创新。平台秉承以用户为核心的理念，以JT持有者为“股东”的初心，不断推进平台生态的发展。

FinNexus是指为满足投资多样性、便捷性、以及价值基础三方面需求，运用区块链技术，构建实现资产、用户以及不同的服务商之间的交互的”开放金融连接器”的协议簇；将衍生品赛道作为重点，落地于去中心化期权。FNX是FinNexus的平台代币，具有平台决策、管理、收益、流通等多重属性。

火云阁是由比特币早期参与者火火、邪神等成员创办于2020年5月，是国内最早专注DeFi的社区，创造了不少社区暴富神话，被外界誉为：DeFi第一社区。

以下为采访实录：
（在不改变原意的情况下，稍有删节）

主持人：首先，两位嘉宾能否给我们社区的朋友们简单介绍下自己？

Jeff：我是聚币CEO Jeff。新加坡南洋理工计算机毕业。之前一直专注支付行业，做跨境支付，现任聚币CEO。感谢大家对聚币的支持！

杨涛：我毕业于对外经济贸易大学，获得金融及法律双学位，曾任网录科技副总裁，同时也是Wanchain的联合创始人以及主要设计者。我是在2015年进入的区块链行业，主攻产品设计，区块链商业运营方向。我进入区块链行业前拥有多年的互联网创业经历，属于复合型连续创业者。

主持人：Defi最近非常火热，Defi为什么会火起来？请嘉宾们谈谈自己的见解。

Jeff：Defi的概念已经有一段时间，但之前都不温不火。这一次是有了流动性挖矿的概念一下把defi收益拉高。与此同时也促进的借贷的需求，形成短时间螺旋上升，所以突然火起来了。

杨涛：Defi不像之前的一些区块链概念炒一炒就过去了。Defi几乎是现在区块链唯一能落地的场景区块链本身就是金融，BTC也好以太坊合约也好白皮书里就定义的是金融应用场景。所以Defi不是现在才火的，只是Defi的名词现在火了，所以我认为Defi是狼不是浪。具体来说 FNX去年开始搞Defi，其实国外的好多项目产品都推进的很快了而且币价也涨的很厉害。像SNX Compound Maker一直很火。这一波Compound发币带了一下，各种挖矿又带了一下，但是落到根上，还是有东西落地了。

主持人：对普通用户而言，如何辨别并投资好的Defi项目

Jeff：我认为Defi项目目前门槛比较高，对于普通参与者来说，操作起来比较复杂。如果资金量比较小的话，也比较难参与。所以我认为，要甄别Defi项目的好坏，我还是建议去投一些相对比较老的项目，就是它的周期比较长。对于新的项目，我们还是持有观察的态度。有些人可以在二级市场去参与一些Defi项目，但是二级市场上面其实抛压还是比较大。

所以在对于Defi项目，首先第一点怎么去参与。如果说你没有特别好的技术基础，我的建议是以观望为主。另外的话，对于Defi项目，要找一些好的中心化的交易所，它可以去甄别一些项目的好坏。如果说直接到Uniswap上面的话，它其实对用户的门槛相对较高。

主持人：对Defi未来发展的趋势有何见解？需要解决什么问题？

Jeff：我对未来Defi项目的发展趋势还是很看好的。第一，它在底层逻辑上，确实去了很多中介，这于金融产品来讲，其实大有优势，效率更高。但是目前为止，现在的Defi实际上没有借贷需求的，还有很大一部分投机，所以还会有一个挤泡沫的过程。

长期来讲，Defi到目前为止，只是取代金融的，比如说抵押贷款或借贷。但是其实真的要跟线下的生意做结合，或者说跟传统的金融结合，其实要扩展得更多。

另外，到目前为止，Defi实际能落地的并不多，同时包括支付这块，它其实还有很大的缺陷。所以我觉得Defi在未来一段时间之内有长足的发展。但是短期这么火爆的Defi项目，我觉得要谨慎的去看待它的这个资金量，因为现在资金量进入已经非常非常大了。

所以总结下来，我们长期看好的Defi，而且Defi的场景会越来越多、越来越广。但是短期来讲，我们希望投资者可以谨慎的去甄别Defi项目。你入场的时间，以及你对Defi项目的投资回报比，还是需要谨慎看待。

杨涛：Defi本身解决金融问题有很多优势，尤其是在交易、对赌型的复杂金融产品。去中介，去对手方方面的优势很明显。区块链本身就是Defi，区块链发展的好坏，基本被Defi决定了大部分。大额资金在参与Defi上面优势更明显一些。目前Defi用户门槛高，操作便捷性弱还是阻挡了很多人，所以现在也有好多做聚合的平台，我相信生态里各方努力，这个门槛长期来看不是问题。回想一下拨号上网的时代，其实Defi也是一样的，总是会进化。

Defi是不是有泡沫，泡沫还能吹多大，任何行业发展都需要泡沫的促进作用，包括互联网。但是泡沫总是会破的，其实跟17年相比，目前Defi好的项目从落地性上来说已经好了很多，17年的很多公链融了资现在还没上主网的都很多。

其实泡沫的大小不取决与圈内资金而是圈外资金。大家回想17年，可能对判断短期有些帮助。长期来看 Defi只会越来越好。泡沫破了，真正的项目就踏实做产品和用户了。

主持人：能否请杨总给大家介绍一下FinNexus这个项目，以及团队背景？

杨涛：FinNexus官方定义是指为满足投资多样性、便捷性、以及价值基础三方面需求，运用区块链技术，构建实现资产、用户以及不同的服务商之间的交互的”开放金融连接器”的协议簇；从落地方面我们将衍生品赛道作为重点，并落地于去中心化期权。

FinNexus自2019年5月组建起，搭建了国际化的团队，核心团队成员地处中国、新加坡、印度、美国多个国家。我本人刚刚已经自我介绍过；金融专家Ryan Tian拥有近10年投资银行经验，曾任职跨国企业财务总监；Nicholas Krapels在同济大学及SKEMA商学院任教，拥有丰富的区块链、经济学、金融学等经验；新加坡Jack Tung是拥有多年证券法律经验的新加坡法律和架构专家；Noah Maizels和Veerender Singh， Sarah Huang也有多年的市场与营销经验。

FinNexus早期基石投资人为国际知名金融科技公司SuperAtom和公链Wanchain，并吸引了国内外5家区块链创投机构的投资。FinNexus成立一年多时间，已与Band Protocol、Kava Labs、Elrond等达成了合作关系，并从产品和通证模型等方面，实现了两个行业内第一。

主持人：FinNexus作为DEFI赛道的成员，有何优势？

杨涛：FinNexus现在的定位非常清楚，我们就是要去打去中心化衍生品赛道。

为什么要打这个赛道呢？因为Defi的整个发展过程是这样的，跟传统金融非常类似，它都是分阶段的，一开始肯定是一些基础金融产品，就像借贷这样的基础金融产品，逐渐的这些基础产品成熟以后，就需要更加复杂的金融产品去满足不同的投资需求，这个就是衍生品它存在的意义。

而在衍生品这个赛道里，应该说现在并没有非常强大的竞争对手，大家都是刚刚起步，所以说我们现在做的东西，我们敢说我们是领先的，在产品这块，我们是认为我们可以去跟全球其他同类型的项目去比的。因为这个赛道上面没有巨头，如果说我现在去做去中心化交易所，去做借贷，这些赛道已经有非常知名且有实力的产品，你根本没法玩儿。所以说我们其实是去占未来的赛道，这样的话，我们的项目落地前景和潜力才会更强，一旦做起来以后，我们就变成这个赛道里的龙头。

我们觉得切入这块市场，能够非常快速的把这种齐全的这种资金给吸引过来，所以说我们就定位在了这个衍生品这个赛道，然后从期权切入进去。从长远来看，我们的保证金池模式不但可以做期权，还可以做别的衍生品，包括合成资产。期权——更多的期权包括大宗商品之类——更多衍生品——更多金融资产。和别的Defi比，我们赛道选的好，而且跑在前面，和同类期权产品比我们设计更创新。和国际项目比，我们更懂国内市场，和国内项目比，我们知道怎么打海外。从赛道上来说我们对标 Dydx 从经济模型上和想象力上对标SNX。期权这块 Opyn hegic也就那样，争取让他们来对标我们。

主持人：我们了解到FNX上周五（8月14日）上线聚币，为什么会选择聚币？

杨涛：这是显而易见的，聚币是全球领先的数字资产及衍生品交易平台，在行业内非常资深，且交易量曾一度稳居全球第一。国内外的资源都是最优质的，而且我们能看到聚币以数字资产金融创新为本，以普惠用户为核心理念，发展丰富平台生态。我们为此合作感到非常高兴和兴奋，希望能够和聚币的用户碰撞出更多火花。

主持人：FinNexus选择了去中心化期权的赛道，那么，FNX在其中有什么作用？

杨涛： 我们在设计FNX的时候，我们非常关注的一个点--我们不想把FNX设计成一个单纯的治理型代币。

我们认为单纯的治理型代币的这种设计，从长远来看是对于这个token的持有者是不利的，因为它的功能太单一了，只能用来比如说投票类的事情，本质上来说，他并没有跟这个整个产品或者说整个项目、整个生态的价值绑定起来，所以说我们认为这种设计其实是有点耍流氓。

所以我们在设计FNX的时候，我们更希望他跟我们的整个生态发生紧密的价值纠缠，只要生态每往前推进一步，FNX在里面的价值和作用都会更增大一步。

具体来说呢，就是FNX在我们的这个产品里面，有这么几个作用：

第一，它是作为我们整个生态的价值基础。在我们的保证金池，或者我们叫做流动性池，它的整个价值基础是有FNX提供的，就是FNX必须质押到里面去承担整个价值基础的作用，就是说随着越来越多的人用齐全期权，价值池子这个规模会越来越大。

第二，在里面发生的交易、这个期权金、手续费等生态里面发生的用户之间的支付行为产生的费用都是FNX支付的，而这个支付费用呢，也同样会进到这个整个的池子里面给大家去分配。

最后，FNX也会起到作为生态激励的作用，简单来说就是挖矿，就是我们会把FNX提供出来，给大家去参与生态的保证金池去交易的时候，进行挖矿。这样能更好地促进这个生态的繁荣。

简单总结，四个作用：1、生态价值的保障；2、期权金手续费分享；3、挖矿激励；4、治理投票。

主持人：FinNexus7月份推出了第一版的去中心化期权产品，并推出行业内第一款BTC期权，能否请杨总为我们社区朋友们详细介绍下？

杨涛：7月份在Wanchain上发布的FinNexus 期权协议(FPO) v0.1其实已经是过去式了，我们已经在上周推出了最新的期权协议， FinNexus v1.0。

FPO v0.1其实是用于奠定基础，引入了基本的区块，FinNexus更高级的期权产品将在此基础上构建，v0.1允许去中心化和无需信任的跨链铸造、交易、行使期权合约。

对于寻找去中心化期权产品的用户来说，v0.1模型是一个令人印象深刻并且功能强大的产品，但是它有许多局限性，简单的来说，就是和其他普通期权协议一样，期权创建者面临的高风险以及更高的成本，更少的流动性，且由于缺乏流动性，普通的代币化期权模式使得发行多种期权的成本高昂。可供选择的期权类型缺乏多样性。这与FinNexus的初衷是相悖的。基于上述考虑，我们设计了一个全新的去中心化期权系统。期权协议FPO v1.0的流动性池是革命性的。

FNX代币持有者将他们的代币质押到期权协议FPO v1.0混合流动性模型中，可以在相对低的风险下获得较高的回报率。低成本和增加流动性--由于抵押和流动性是由FNX流动池支持的所有期权共同承担的，因此创建单个期权的成本要低得多。

反过来，支持任何一种期权的可用抵押品的数量都要高得多。期权种类更多样化模型由于上述提到的流动性增加和成本降低，与普通模式相比，该模型允许创建更多不同类型的期权。更多的品种会带来更多的买家，这又会带来更多种类的期权，从而建立一个良性循环。这是一种优雅的机制，可以将期权转化为面向散户和专业投资者的稳定的被动收入流。流动池的美妙之处在于，它可以同时自动地积累来自所有市场参与者的流动性。风险和溢价也会在整个流动性提供者群体中平均分摊，这样每个参与者都不会面临高风险，而所有参与者都可以分享回报。

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将流动性提供者(LP)和期权发行者的角色分离，可以让流动性提供者通过贡献流动性，简单而持续地获得有吸引力的收入，而无需采取进一步行动。池的作用本质上是作为聚合的投资组合。流动性提供者将收到FinNexus 流动池分享代币，该代币代表他们按比例贡献的份额和积累的流动性。下图是期权流动池的运行机制

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主持人：听说FinNexus将开启流动性挖矿，能否请杨总为我们介绍下具体玩法？

杨涛：FinNexus设计了双挖矿机制，给予大家有吸引力的回报。这是为了鼓励大家多参与，为未来构建去中心化的自治组织DAO做准备。

流动性挖矿是指在去中心化交易所提供流动性。Uniswap流动池挖矿，就是通过把等额的FNX和ETH放到Uniswap池子里，通过提供流动性，合约给予参与者FNX的奖励。我们提供挖矿激励从Uniswap开始，后面会增加balancer等。这个模式类似Synthetix的模式，但是设计的对持币用户更友好。保证金池质押，大家除了挖矿之外，还会分享期权金和手续费，这块资金规模大了以后，本身就是比借贷更大的收益。即将在8月21日上线，具体内容可以关注我们公众号之前的推送https://mp.weixin.qq.com/s/lvAEUlbcRcqlLKSg23LTXw。

主持人：FinNexus接下来有哪些规划？请杨总简单讲解一下，让我们对FinNexus的生态有个了解。

杨涛：FinNexus起步于期权产品，但目标不止于此，在借贷，稳定币等基础金融产品已经被龙头占据的情况下，FinNexus希望通过期权产品和创新的保证金抵押池模式以更高的纬度切入赛道，并基于保证金抵押池模式和围绕FNX的生态价值纠缠设计，逐步开发出更多Defi衍生品和其他创新型的Defi金融产品，跻身Defi赛道的头部项目。我们的目标是CMC TOP 50。